全球资金疯狂抢筹，港股最新研判：价值重估、科技创新成核心驱动力

导读:

港股近期强势反弹，恒生科技指数累计涨幅接近24%，恒生指数涨幅超过12%。本文基于对多位基金经理的采访，深入探讨了港股上涨背后的原因、当前市场阶段、后市走势以及投资机遇。

核心逻辑：中国互联网资产价值重估

受访基金经理普遍认为，本轮港股主升浪的核心驱动力是中国资产价值重估。DeepSeek等AI技术的突破，推动了中国科技领域的深刻变革，引发国际投资者对中国互联网资产的重新关注。

主要支撑因素：

• 估值洼地: 港股估值较低，部分标的具有稀缺性，修复空间较大。
• 业绩改善: 以恒生科技为代表的企业业绩稳步上修，增强投资者信心。
• 政策利好: 政府政策支持资本市场发展，提振市场情绪。
• 外资流入: 全球资金涌入港股市场，推动股价上涨。
• 科技创新: DeepSeek 等 AI 技术的突破，提升市场对中国科技实力的认知。

当前市场阶段：短期超买，长期仍具吸引力

虽然短期技术指标接近超买，部分公司股价涨幅过大，存在回调风险，但大型头部企业的估值与国际主流同行相比仍有较大提升空间。多位受访者认为，从长期视角看，当前港股估值水平仍处于合理区间，市场估值有望进入长期修复周期。

后市展望：内需企稳+创新升级，长期持续性值得期待

受访基金经理普遍看好港股后市，认为港股或与A股市场一起逐步走出震荡区间，走出“内需企稳+创新升级”的资产负债表扩张牛市。长期持续性值得期待。

投资策略：成长与价值兼顾

在指数全面重估的背景下，各种风格都有不错的表现。基金经理建议关注以下方向：

• 科技成长： AI、软件、硬件、自动驾驶、新能源车等领域。
• 价值投资： 具备确定性股东回报的高股息资产，例如电信、能源和金融等行业。
• 消费： 随着中国经济复苏，消费类科技股有望迎来机遇。
• A股公司在港二次上市： 这些公司可能存在估值折价修复的机会。

风险提示：

短期回调风险、国内经济复苏不及预期、地缘政治风险等。

免责声明: 本文仅供参考，不构成投资建议。

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